Oferta da Inpar: atuais acionistas já podem reservar ações nesta sessão
Por: Equipe InfoMoney
18/01/10 - 09h00
InfoMoney
SÃO PAULO – A incorporadora Inpar (INPR3) anunicou nesta segunda-feira (18) o início do prazo para seus atuais acionistas reservarem ações no âmbito de sua oferta primária. Segundo aviso ao mercado, a distribuição compreende inicialmente 70 milhões de papéis ordinários e será realizada no Brasil, com esforços de colocação no exterior.
O coordenador líder da oferta será o banco de investimentos Credit Suisse, que contará com os bancos Santander, Bradesco e a HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários como coordenadores contratados.
Vale ressaltar que, além do lote inicial, a empresa pode exercer ainda as opções de lote suplementar e adicional, correspondentes respectivamente a até 15% e 20% das ações inicialmente ofertadas.
Preço por ação
A fixação do preço será feita após a efetivação dos pedidos de reservas e a conclusão do procedimento de bookbuilding. Entretanto, se considerada a cotação do papel no último fechamento (R$ 3,65), a operação pode movimentar, no mínimo, R$ 225 milhões.
Já, caso a Inpar opte por exercer as opções de lote suplementar e adicional, a captação da oferta pode chegar a R$ 344,925 milhões.
*Até 15% da quantidade de ações inicialmente ofertada
**Até 20% da quantidade de ações inicialmente ofertada
Público-alvo da oferta
Além dos investidores institucionais e de varejo, a incorporadora reservará parte da oferta global aos seus acionistas, por meio da oferta prioritária. Confira as características de cada operação:
Oferta Prioritária - A totalidade das ações inicialmente ofertadas será destinada prioritariamente à colocação junto aos acionistas que desejarem exercer ou ceder o direito, assegurada uma subscrição até o limite proporcional de sua participação no capital da empresa.
Caso a totalidade dos acionistas exerça ou ceda sua prioridade para a subscrição no âmbito da oferta prioritária, a totalidade das ações poderá ser exclusivamente destinada aos acionistas. Caso haja ações remanescentes, estas serão destinadas à oferta de varejo.
A Inpar lembra ainda que seu acionista controlador, o Paladin Realty Partners, “tem a intenção de exercer seu direito de prioridade em montante equivalente a R$ 50 milhões em ações da companhia”.
Oferta de Varejo - Após o atendimento da Oferta Prioritária, será destinado um montante mínimo de 10% e máximo de 20% à oferta de varejo, sendo que os investidores não institucionais devem observar os limites de investimento entre R$ 3 mil e R$ 300 mil.
Caso a totalidade de pedidos de reserva de ações realizados por investidores de varejo ultrapasse o montante de papéis destinado a este grupo, será realizado rateio de forma diferenciada, de acordo com o histórico de cada investidor.
O critério será o histórico de manutenção de valores mobiliários, que permitirá a classificação dos interessados entre “com prioridade de alocação" e “sem prioridade de alocação” entre todos os investidores não-institucionais.
No contexto da oferta, a empresa considera como "sem prioridade" os investidores que não tiverem solicitado sua classificação ou aqueles que, tendo feito a solicitação, tenham saldo de valores mobiliários inferior a 80% do total adquirido na alocação da oferta. Os demais investidores não-institucionais serão considerados como "com prioridade".
Uma vez atendidos os dois primeiros critérios, as ações destinadas aos investidores não-institucionais remanescentes serão rateadas proporcionalmente para os investidores de varejo ao valor dos respectivos pedidos de reserva não atendidos, primeiro para os investidores com prioridade e depois para aqueles sem prioridade.
Oferta Institucional - As Ações que não tiverem sido alocadas na oferta prioritária e na oferta de varejo serão destinadas à Oferta Institucional, juntamente com as demais ações, se houver.
Confira a agenda da oferta:
O coordenador líder da oferta será o banco de investimentos Credit Suisse, que contará com os bancos Santander, Bradesco e a HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários como coordenadores contratados.
Vale ressaltar que, além do lote inicial, a empresa pode exercer ainda as opções de lote suplementar e adicional, correspondentes respectivamente a até 15% e 20% das ações inicialmente ofertadas.
Preço por ação
A fixação do preço será feita após a efetivação dos pedidos de reservas e a conclusão do procedimento de bookbuilding. Entretanto, se considerada a cotação do papel no último fechamento (R$ 3,65), a operação pode movimentar, no mínimo, R$ 225 milhões.
Já, caso a Inpar opte por exercer as opções de lote suplementar e adicional, a captação da oferta pode chegar a R$ 344,925 milhões.
| Operação da Oferta | Quantidade de papéis |
| Distribuição Pública Primária | 70.000.000 ações ordinárias |
| Opção de Lote Suplementar * | Até 10.500.000 ações ordinárias |
| Opção de Lote Adicional** | Até 14.000.000 ações ordinárias |
| Intervalo de investimento na Oferta de Varejo | R$ 3.000,00 - R$ 300.000,00 |
| Investimento na Oferta Institucional | Não há limites mínimos ou máximos |
**Até 20% da quantidade de ações inicialmente ofertada
Público-alvo da oferta
Além dos investidores institucionais e de varejo, a incorporadora reservará parte da oferta global aos seus acionistas, por meio da oferta prioritária. Confira as características de cada operação:
Oferta Prioritária - A totalidade das ações inicialmente ofertadas será destinada prioritariamente à colocação junto aos acionistas que desejarem exercer ou ceder o direito, assegurada uma subscrição até o limite proporcional de sua participação no capital da empresa.
Caso a totalidade dos acionistas exerça ou ceda sua prioridade para a subscrição no âmbito da oferta prioritária, a totalidade das ações poderá ser exclusivamente destinada aos acionistas. Caso haja ações remanescentes, estas serão destinadas à oferta de varejo.
A Inpar lembra ainda que seu acionista controlador, o Paladin Realty Partners, “tem a intenção de exercer seu direito de prioridade em montante equivalente a R$ 50 milhões em ações da companhia”.
Oferta de Varejo - Após o atendimento da Oferta Prioritária, será destinado um montante mínimo de 10% e máximo de 20% à oferta de varejo, sendo que os investidores não institucionais devem observar os limites de investimento entre R$ 3 mil e R$ 300 mil.
Caso a totalidade de pedidos de reserva de ações realizados por investidores de varejo ultrapasse o montante de papéis destinado a este grupo, será realizado rateio de forma diferenciada, de acordo com o histórico de cada investidor.
O critério será o histórico de manutenção de valores mobiliários, que permitirá a classificação dos interessados entre “com prioridade de alocação" e “sem prioridade de alocação” entre todos os investidores não-institucionais.
No contexto da oferta, a empresa considera como "sem prioridade" os investidores que não tiverem solicitado sua classificação ou aqueles que, tendo feito a solicitação, tenham saldo de valores mobiliários inferior a 80% do total adquirido na alocação da oferta. Os demais investidores não-institucionais serão considerados como "com prioridade".
Uma vez atendidos os dois primeiros critérios, as ações destinadas aos investidores não-institucionais remanescentes serão rateadas proporcionalmente para os investidores de varejo ao valor dos respectivos pedidos de reserva não atendidos, primeiro para os investidores com prioridade e depois para aqueles sem prioridade.
Oferta Institucional - As Ações que não tiverem sido alocadas na oferta prioritária e na oferta de varejo serão destinadas à Oferta Institucional, juntamente com as demais ações, se houver.
Confira a agenda da oferta:
| Eventos da Oferta | Data |
| Publicação de Aviso ao Mercado e Início do Procedimento de Bookbuilding | 18 de janeiro |
| Início do Período de Reservas da Oferta Prioritária | 18 de janeiro |
| Encerramento do Período de Reservas da Oferta Prioritária | 21 de janeiro |
| Início do Período de Reservas da Oferta de Varejo | 25 de janeiro |
| Encerramento do Período de Reservas da Oferta de Varejo | 1 de fevereiro |
| Fixação do Preço por Ação (encerramento do Procedimento de Bookbuilding) | 2 de fevereiro |
| Início do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar | 2 de fevereiro |
| Início das negociações na BM&F Bovespa | 4 de fevereiro |
| Liquidação Financeira da Operação | 8 de fevereiro |
| Encerramento do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar | 5 de março |
| Data limite para a publicação do anúncio de encerramento da oferta | 12 de março |
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